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百亿私募业绩全飘红 后市行情机会或在结构轮动

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自2019年以来,股市在起伏期间一直没有变化。在这种情况下,100亿私人股本收入的前10个季度全部变红。根据私募网络的统计,目前有330亿只私募股票,在更新后的业绩的100亿只私募股权公司中,有29家不仅在前三个季度获利,而且其产品的平均收入为20.15%。

其中,盘锦投资,京林资产,淡水泉和开封投资这四个100亿私人股本收入超过30%。除以宏观策略为主的开封投资外,其余三个主要以股票策略为基础。

市场的良好状况也催生了许多100亿私人配售的“新面孔”。其中,自公司成立以来不到两年的投资因其规模的快速增长和迅速渗透到100亿的私募行列而引起了广泛的关注。因业绩和其他因素而一度失去了100亿美元私募股权光环的盈丰资本,如今已重返十亿美元的梯队。在量化对冲的背景下,Magic Square,Lingyi Investment,Alum Investment,Ruitian Investment和Jinhao Assets的量化私募股权也达到了近100亿只私募。

2019年第四季度已经到来。许多100亿的私募相对乐观,并认为市场前景仍然存在。重阳投资认为,市场的下一个大概率将进入结构性市场的轮换期。当前,是寻找和布置下一轮核心资产的好时机。从更长远的角度来看,Source Music Assets代表着市场,达到3,000点。斋贝投资公司还认为,长期以来,中国市场仍然非常有吸引力。但是对于最近科技股的繁荣,该机构认为许多公司都被严重高估了,投资者很难以很高的期望赚钱。 “要获利,您仍然必须将工作成本与长期价值进行比较。”

收入充满红色

股市正在改善,债券市场保持稳定,前三个季度100亿美元的私募股权收益均为红色。这家拥有29年历史的私人股权公司前三季度的平均收益增长了19.85%。在细分方面,股票策略的平均收益最高,为23.35%,量化对冲私募股权的平均收益也达到22.56%。合并策略的平均收入为9.25%,这是正常范围。

从高收益私募的角度来看,前十大收入都超过20%。名单上的私募主要来自股票策略,定量对冲和宏观策略。盘锦投资,京林资产和淡水泉在前三个季度位居前三名,均为股票策略。

Panjing Investment荣登榜首。截至9月30日,该公司今年的收入一直为51.07%。盘锦投资于2016年在上海成立。投资研究团队由资深投资者庄涛和陈琴领导。该公司的产品线也以基金经理为特色。从组合主业配置方式的漂移格局看,盘锦投资主要配备金融,医药,消费。

静林的资产稳步增长。截至10月8日,该公司今年的收益率为41.74%。 Jinglin Assets是国内的老式100亿美元非公开发行。根据《 2019年胡润百富榜》(Hurun Report),静金资产董事长姜金植的最新身家为37亿,比去年增加了2亿。这也是江锦zhi连续第二年参加《胡润百富榜》。

排名第三的淡水温泉投资以其在行业中的“反向投资”而闻名。 2019年,淡水泉放出了大量华为概念股。在第二季度末,“淡水泉水精选1期”出现在戈尔股份和盛益科技的前十大可交易股东中。在2019年,只有一只股票的股价翻了一番。截至10月8日,今年在淡水泉的投资收益率为35.31%。投资趋向于增长,主要在技术电子和制药消费行业。

“新面孔”很常见

在国内330亿美元的私募股权中,股票策略中的私募股权占一半以上,包括2010年之前成立的名大资产,淡水泉,星狮投资,元利资产和重阳投资。

市场的良好状况也催生了许多100亿私人配售的“新面孔”。

在不到两年的时间里,该公司的投资由于规模的快速增长和参与了100亿的私募而吸引了市场的关注。磐沣投资于2018年1月31日在北京成立,并于同年4月12日。目前,已经发行了13种产品,2018年发行了9种,2019年发行了4种。公司法人张健具有证券业务背景,曾在上海鑫鑫投资担任基金经理。

曾经由于业绩和其他因素而失去10亿美元私募股权光环的盈余峰值资本现在又回到了十亿美元的梯队,而这一收益不得不提到一个人姜峰。在基金账户管理和公共基金管理方面拥有19年经验的姜峰,在离开南方基金后担任盈峰资本的总经理兼投资研究负责人。去年,江峰围绕“选择价值和稳定投资”的概念,对盈峰资本的框架进行了调整。调整后的盈丰资本产品在整体绩效和管理规模上都有明显改善。

自2018年以来的市场环境也使量化对冲基金的业绩大放异彩,规模得到了改善。截至目前,在100亿规模中有5只定量私募,分别是魔术广场,精神投资,明矾投资,瑞田投资,金裕资产。这也是继2015年股市异常波动之后,定量定向增发重新获得了“成千上万的宝座”。其中,由于今年的规模,魔术广场的增幅超过60亿美元。甚至宣布必须提前关闭。

尤其是,魔术广场在今年5月已突破100亿美元。目前,资产管理规模超过120亿,年初至今增长60亿。去年增长了30亿。铭豪投资有限公司目前的管理规模超过100亿,今年增长超过50。亿,去年增长近20亿;灵都投资目前的管理规模为120亿,今年增长超过30亿;金昊投资,瑞天投资今年的管理规模也迅速达到100亿。

下一轮投资机会

2019年第四季度已经到来。许多100亿的私募相对乐观,并认为市场前景仍然存在。

“在确定性资产溢价很高且宏观不确定性降低的情况下,我们认为市场的下一个大概率将进入结构性市场的轮换期。”重阳投资公司表示,它正在寻找并安排下一轮核心资产的好时机。

“当前市场高度分化,尽管市场认可的“确定资产”估值不低,许多股票估值均创历史新高,但整体市场估值仍处于谷底,这不乏行业空间竞争能力强,估值合理的二线质量公司;经济复苏前股市复苏趋于稳定;随着市场底部的日益牢固,市场风险偏好逐渐增强,此类资产将越来越受到青睐。资金,”/p>

下一轮核心资产可能在哪里?重阳投资认为,它的发展方向如下:第一,符合产业升级方向,真正拥有核心技术的科技公司。其次,面向内需的消费品公司受益于消费升级,具有出色的品牌力和出色的管理能力。第三,估值来自历史悠久的低端可持续行业领先公司。

在此阶段,源音乐资产更加乐观,并将基于主要逻辑做出一定的平衡配置。除了最近的市场波动外,短期的精确时间安排非常困难,但是,如果从长远的角度来看市场,赚到3,000点以下的钱的可能性会更大,并且随着时间的推移,净值会波动也将逐渐变平。

“一方面,我们将在定向资产(消费,医药和技术)中选择最合适的股票。另一方面,我们将在非定向资产中选择一些优秀的公司,市场可能会高估了它的周期性,低估了它的长期增长潜力。”

Puibei Investment也认为,中国市场长期以来仍然非常具有吸引力。无论是对于国内投资者还是海外投资者,市场都在发生非常好的变化,这对投资者越来越有利。在他们当中找到一个好的公司,长远的眼光,将会有很好的回报。

但该机构暗示,由于最近科技股的蓬勃发展,人们普遍认为许多公司都被严重高估了,投资者很难从这种良好预期中获利。

(原标题:100亿美元的私人配售业绩充斥着红色,后市机会或结构性轮换)

(编辑:DF378)