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中石油5天发布三大喜讯 机构说的“巴菲特买点”真的来了?

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(原标题:中石油在5天内发布了三则好消息。该组织说“巴菲特购买”确实来了吗?)

五天后,中国的石油和天然气勘探与开发再次传来喜讯!

10月4日,中石油的官方编号宣布,在新疆的塔里木盆地发现了一个1000亿立方米的气田,标志着塔里木第二万亿方大气的诞生。

此前,9月29日,中石油刚刚宣布了鄂尔多斯盆地和四川盆地两个非常规油气田的重大勘探成果。其中,在鄂尔多斯盆地发现了吨大型油田,个青城大型油田。

受好消息影响,在长假前的最后一个交易日(9月30日),中国万亿美元石油A股上涨1.31%,市值增加146亿元,石油股玫瑰。

这是否意味着9月份《光大证券研究报告》大喊“中国石油巴菲特收购点”,这真的来了吗?

塔里木油田的特里里奇油田

10月3日,天山南麓博Bo 9井喷出高产气流,日产天然气41.82万立方米,可满足该市百万人口的日常生活。这是中秋1口井之后一年内在天山南部发现的另一个1000亿平方瓦斯气田,标志着塔里木第二万亿方平大气的诞生。

博ao-大北街区占地面积2100平方公里。今年,该区块中有5口井可产生高产油流。目前,正在钻23口井。已发现近50个油气藏陷阱,天然气总资源为1.2万亿立方米。

中国已探明的深层凝析油气储量的80%以上集中在塔里木盆地。目前,雅哈,迪娜2号,塔中1号等超深超高压复合凝析气田开发成功,已形成年产凝析油200万吨,百亿立方米的超深超高压凝析气田。天然气。深凝油气生产基地。

中国石油表示,塔里木油田是中国大陆第三大油气田,也是西气东输的主要气源之一。它负责华东和华北的15个省市和120多个大中城市。天然气供应任务超过3000人,公司超过3000家。

博ao 9井的突破不仅为塔里木油田3000万吨的大型油气田建设增加了“基础气”,而且为西东西增加了新的气源天然气输送,以进一步确保国内天然气供应。

5天前的9月29日,中石油刚刚宣布了两项重大的油气勘探成果:

其中之一是今年在鄂尔多斯盆地长7油藏中勘探一个33,100吨的大型油田,33,354的青城大型油田;

另一个是四川盆地的页岩气勘探取得了重大进展。在长宁-威远和太阳区块中,总共发现了30亿立方米,形成了四川盆地数万亿页岩气的火山大气。

将大大增加中国石油的价值

在中国的石油和天然气勘探领域有个好消息。就此而言,光大证券研究部认为,最近的勘探发现是继公司的川滇云南页岩气和大港的页岩气以及储量之后的又一重大非常规油气勘探成果。规模巨大,意义非凡。

最近的勘探结果将大大增加中国石油的价值。从数据上看,截至2018年底,中国石油原油探明储量76.41亿桶,天然气探明储量76.47万亿平方英尺,油气当量储量203.86亿桶。根据过去的经验,最终可回收10%-20%的石油和天然气资源是低中立性的估计。

按照10%的采收率,鄂尔多斯和四川地区的主要勘探发现将使该公司的探明石油和天然气储量增加至216.68亿桶,比2018年增长5.8%;如果采收率是20%,这第二次勘探发现将使该公司的探明油气储量增加到227.25亿桶,增长11.60%。

在2015-2017年经历了三年多的低油价和低投资之后,全球油气资本支出目前正在上升。

根据“三桶石油”年报,2019年“三桶石油”勘探开发资本支出计划总额为3688亿元,达到3788亿元,同比增长19%, 22%。其中,中石油计划增加收入2392亿元,同比增长16%。中石化计划总投资596亿元,同比增长41%。中海油计划投资700亿元至800亿元,增长12%-28%。

《国金证券研究报告》预测,“三桶石油”的资本支出在未来几年将继续快速增长。

“巴菲特购买要点”再现吗?

9月30日,受利好消息刺激,中石油A股逆势上涨1.31%。

自2018年10月对公司股价进行调整以来,一直在波动,并于2019年8月26日创下5.94元/股的历史最低价。最近,由于国际油价波动,该公司的股价有所反弹,但仍处于历史低位。

来源:wi d

在这方面,9月4日,《光大证券研究报告》直接大喊中石油的“巴菲特购买点”再次出现,公司估值处于最低点,而公司价值被严重低估了。

截至9月30日,中石油股价仅比9月4日上涨1.31%。

研究报告认为,历史悠久的PB和其他主要的国际石油公司,中国石油H股和A股均被低估。从当前的PB角度来看,中国石油的A股和H股目前仅是PB的0.9倍和0.5倍,而美孚为1.7倍,BP和壳牌为1.3倍,均高于中国石油的A股和H股。

研究报告进一步指出,中国石油的“巴菲特购买点”再次出现。伯克希尔哈撒韦公司在2003年4月购买了中石油的H股,当时中石油的市值与油气资产折价的比率仅为0.49。

在2008年巴菲特致股东的信中,巴菲特谈到了对中石油的投资:“以这个价格,中国石油天然气集团公司的价值约为370亿美元。公司的内在价值应该在1000亿美元左右,到2018年底上游资产现金流量的折现值为1.38万亿元,现在的股票市值只有7000亿元,大约是上游资产的折让。是价值的0.5倍。

换句话说,不考虑公司天然气管道,炼油,销售和化工部门的资产价值,仅公司上游石油和天然气资产的价值就大大高于公司当前的市值。此外,建立国家管网公司将影响中国石油的业绩,并弥补其进口天然气的损失。