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国内外投资机构认可诺亚长期价值 给予最高$58目标股价

近日,由于“京东诚兴”事件,其股价大幅下跌并被推到舆论前列的诺亚控股公布了2019年半年度报告,主题为“坚持原则,面临困难,尊重市场,并积极响应“。广泛关注。

在半年度报告发布之前,市场对诺亚控股有很多猜测,而且过去一年国内独立财富管理行业整体下滑以及国内外经济形势的不确定性,大多数人都不是很乐观关于诺亚的前景。

然而,根据诺亚控股半年报的数据,诺亚集团的整体业务在上半年稳步增长,实现净收入17.6亿,同比增长8.2%。

作为独立财富管理机构的负责人,在吸引市场关注的同时,也引起了国内外众多投资机构的关注。据了解,许多投资机构给出的诺亚投资价格高于其当前市场价格。还有一些机构预计长期股价将达到58美元的目标价。

8月29日,诺亚控股的半年度报告发布。 2019年上半年,诺亚实现净收入17.6亿美元,同比增长8.2%,非美国通用会计准则净利润5.7亿美元,同比增长13.2%。从利润率来看,上半年非GAAP净利润率为32.2%,同比增长1.4个百分点。

值得注意的是,报告显示,上半年诺亚控股的精英理财规划师数量同比增长20.8%,活跃客户数量增长31.9%。代表超高净值客户的黑卡客户数量同比增长17.9%。与此同时,上半年新成立的家庭信托数量增加了340%。从这些数据可以看出,诺亚一直关注其财务规划师培养的结果。在经济衰退期间,精英人数没有增加,超高净值客户的数量和诺亚业务的深化并未受到影响。

据了解,诺亚在经历了成兴事件后,已主动进行内部压力测试并给予客户信心。 2019年6月18日至7月31日,共向国内外客户分配投资本金和收入108亿元,其中40%以上是在与信贷产品供应商协商后,提前与客户进行积极分配。超过6,800人。同期,近2000名客户继续选择诺亚的金融产品和服务,总投资超过70亿元;其中,近十分之一的诚兴客户再次在诺亚订购。

海外投资机构认可诺亚的长期价值

也许是因为诺亚的倡议积极面对市场的困难和挑战,并已在纽约证券交易所上市9年,许多国际投资机构长期以来都观察到了他们的表现,并且应该知道诺亚不会筹集资金。各种资产产品都是孤立的,不存在传播问题的风险。即使后续事件仍有可能影响,我们将长期保持对中国的乐观态度。我们将投票支持财富管理行业领先公司之一诺亚,并给予相应的投票。估值。

摩根士丹利在2019年第二季度对诺亚财务业绩的看法是基于这样一个事实,即基础业务仍然稳固,核心业务已经改善了业绩。这包括私募股权PEVC产品销售的反弹;尽管证券市场本身表现平平,但其标准化信贷组合导致公开市场证券销售增加;资产管理AUM增长反弹,海外收入增长强劲。

在花旗的报告中,它显示诺亚的第二季度数据总体稳定,新的盈利指引好于预期,反映了诺亚业务的弹性。私募股权产品,公共基金,债券产品和多元化战略产品的产品结构更加平衡和多样化。他的观点包括:

1. GP股票供应增加导致私募股权投资增加;

2.保险综合业务,保持强劲增长;

3,招标债券产品替代民间信贷产品的战略转型,使公开市场产品销售大幅增加。

4.多策略资产规模每年增长23%。

5.诺亚的组织结构不断优化,运营利润率得到提升。

但花旗集团还暗示了信贷产品大幅下降和Goffer产品管理费下降的运营风险。

中金公司还发布了一份报告,指出诺亚的财富管理和募集业务面临压力,但其利润率正在上升;而资产管理业务,私募股权基金规模的上升,呈现出积极的信号。

与此同时,许多机构也担心增长势头能否持续。他们还需要考虑国内外投资市场日益波动,香港政治事件可能对业务产生的负面影响,监管政策的变化以及成兴事件的后续发展。诺亚的管理层主动降低了2009年全年的利润增长目标,基本符合市场预期。预期的收益下降已反映在股票价格中。因此,大多数机构向诺亚股票提供“中性”或“买入”建议。目标股票价格从32美元到58美元不等,远远高于当前股票价格。此外,在成兴事件发生后,标准普尔仍然维持诺亚的“投资级”评级,并给予了一定的信心。

显而易见,国内外机构投资者对“京东诚兴”事件的影响相当平缓,更加关注诺亚业务的弹性和未来持续内生增长的能力。自事件发生以来,诺亚已采取主动进行变革,包括积极的制革,浮动,产品流程的低级内部审计,压力测试,主要收益的早期分配,以及减少全年利润预期的主动权,也得到了国内外机构投资者的认可。

(责任编辑:DF515)